来源：壹财信

作者：赵书涵

今年1月4日，科创板上市公司南通星球石墨股份有限公司（下称“星球石墨”）公开发行可转债申请获上交所受理。4月19日，上交所网站披露公告，星球石墨的再融资事项顺利获通过。

(资料图片仅供参考)

前次募投项目因用地延期，新募投项目工期摇摆

星球石墨成立于2001年10月24日，是石墨制化工设备主要供应商之一，于2021年3月24日成功登陆A股。星球石墨发行新股1,818.33万股，发行价为每股33.62元，募集资金总额为61,132.37万元，扣除发行费用6,020.29万元后，募集资金净额为55,112.07万元。

《壹财信》注意到，星球石墨在注册阶段提交的第二版招股书注册稿中删去投资总额达23,989.79万元的石墨材料生产项目，保留石墨设备扩产项目和研发中心项目。截至2022年12月31日，星球石墨已在石墨设备扩产项目投入募集资金12,652.92 万元，使用超募资金补充流动资金10,300.00万元，而研发中心项目迟迟未见动静。

原来，星球石墨在拟建设研发中心项目时，于2019年11月与南通市中央创新区建设投资有限公司以及南通创新区管理办公室签署《合作协议书》，拟在南通中央创新区购置两层办公楼用于研发中心建设。之后该办公楼由出售模式变更为出租模式，星球无法按原计划购买相应楼层，致使研发中心项目的募集资金尚未使用。今年2月，星球石墨与当地政府签订《战略合作协议》，预计受让如皋市九华镇华兴路科技园厂区东侧JH2019-73A地块用于建设研发中心，并相应调整该募投项目的投资明细额。

研发中心项目因用地问题而延期，星球石墨这次公开募集资金，拟建设的一项目工期似乎也举棋不定。

根据募集说明书，星球石墨拟发行可转债的总额不超过62,000.00 万元，每张面值为100.00元。本次募集资金主要用于建设高性能石墨列管式换热器及石墨管道产业化项目（下称“产业化项目”）、锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目，以及补充流动资金。

产业化项目的投资总额为32,592.26万元，实施主体是全资子公司内蒙古星球新材料科技有限公司。募集说明书披露，项目建设期为3年，建成后将形成年产17万平方米高性能石墨列管式换热器以及1.2万米各口径石墨管道设备的生产能力。

但是从产业化项目编制的环评文件来看，该项目的工期仅两年，比募集说明书披露的时间少一年。产业化项目的环评文件编制时间在2022年12月，当地生态环境局于2022年12月20日受理该项目环评文件，募集说明书（申报稿）的签署日期在2022年12月23日。如此短的时间内，星球石墨针对产业化项目的建设工期却左右摇摆。

合并口径仍现信披出入，外协厂商消失于前五榜单

此外，星球石墨在信息披露方面还存在多重问题，上市后公示的年报数据与募集说明书的数据不一致，外协厂商莫名“消失”在前五榜单等，以上现象或仍需核查。

根据星球石墨公示的2020年和2021年年报，其不具名的前五大供应商合计采购金额分别为10,409.94万元、17,197.68万元。募集说明书披露的同期合并口径下的前五大供应商合计采购金额与年报数据一致，并且前五大供应商中各单一供应商的采购数据也一致。

但是两份资料中，关于前五大客户的销售数据却出现明显的差异。

据星球石墨公示的年报，2020年前五大客户的销售金额分别为4,451.69万元、2,825.48万元、2,086.28万元、1,845.46万元、1,650.86万元，合计金额为12,859.77万元；2021年前五大客户的销售金额分别为2,379.84万元、2,146.02万元、2,045.52万元、1,935.85万元、1,727.63万元，合计金额为10,234.86万元。

星球石墨募集说明书则显示，按照合并口径，2020年前五大客户的销售金额分别为4,507.76万元、2,825.48万元、2,414.37万元、2,086.28万元、1,881.80万元，合计金额为13,715.70万元；2021年前五大客户的销售金额分别为3,962.09万元、2,898.02万元、2,578.31万元、2,389.93万元、2,146.71万元，合计金额为13,975.05万元。

既然年报中供应商的采购金额与募集说明书中合并口径的供应商采购金额一致，为什么前五大客户的销售数据却出现如此大的变动？

另外，星球石墨2021年年报中披露的董监高及核心技术人员的薪酬情况也与募集说明书披露的薪酬存在出入。

据星球石墨2021年年报，核心技术人员王俊飞和刘仍礼的税前报酬总额分别为35.02万元、17.65万元，但是募集说明书披露的二人薪酬数据则分别是49.22万元、20.35万元。董事长钱淑娟、副董事长张艺、总经理夏斌、副总经理孙建军、董秘杨志城等人的薪酬则披露一致。

《壹财信》还注意到，星球石墨一名大外协厂商离奇“失踪”。

据募集说明书，供应商河南省炭世纪新材料有限公司（下称“炭世纪新材”）、新乡市江河炭材料有限公司（下称“江河炭材料”）是同一控制下的企业，2019年星球石墨向炭世纪新材采购商品的合并口径金额为5,972.20万元，以石墨原材料为主。

此前星球石墨申报IPO的招股书及首轮问询回复材料显示，2019年，星球石墨向炭世纪新材同时采购了原材料和外协加工服务，金额分别为5,722.25万元、249.95万元，合计金额与募集说明书披露的合计金额一致。同时为星球石墨提供原材料、外协加工服务的供应商还有内蒙古宏丰新材料有限公司（下称“宏丰新材”）。

招股书在披露同期前五大外协厂商时，却出现乌龙。2019年前五大外协厂商分别是宏丰新材、郑州润恒新材料有限公司、林州市华峰工贸有限公司、荥阳辉煌实业有限公司、江苏舜天高新炭材有限公司，外协加工费分别为529.14万元、276.12万元、176.87万元、163.72万元、162.93万元。宏丰新材在跨过前五大外协厂商、合并口径前五大供应商金额门槛时，可以出现在两个榜单中，而炭世纪新材的外协加工费用赶超同期第三大外协厂商时，却无故消失在榜单中。这一离谱情况在星球石墨本次发行可转债的募集说明书中依然延续。

而2018年，星球石墨的招股书披露炭世纪新材同一控制下的企业江河炭材料是第一大外协厂商，外协加工费用为403.22万元。

星球石墨不仅自身公示的材料频繁出现矛盾，与供应商交易往来形成的金额也有出入。

新三板挂牌企业大同新成新材料股份有限公司（下称“新成新材”）是星球石墨的大供应商。募集说明书披露，2019年至2021年星球石墨向新成新材采购石墨新材料的金额分别为3,157.36万元、2,846.81万元、3,728.74万元。但是同期新成新材的年报显示，其向星球石墨销售商品的金额分别为3,253.14万元、2,846.81万元、4,213.48万元，仅2020年的数据一致。